欧洲市场为应对即将生效的碳边境调节机制，自二月起提前启动光伏组件补库周期。这一轮抢装潮直接拉动中国光伏组件三月出口均价环比上涨12.3%，达到每瓦0.19美元，扭转了持续八个月的价格下行趋势。三月单月对欧盟二十七国及英国的光伏组件出口量突破8.2吉瓦，较二月增长35.7%，其中荷兰、德国、西班牙三国合计占对欧出口总量的六成以上。
高功率N型组件成为本轮出口主力，其出口单价较传统P型产品高出17.8%。三月全月，N型组件对欧出口渗透率首次突破51%，这意味着超过半数的输欧光伏组件均为更高转换效率的新技术产品。欧洲分销商普遍要求在四月底前完成到港交货，以锁定当前较低的进口关税成本。
“过去三个月，中国光伏企业几乎是以周为单位调整对欧报价，这是2022年能源危机以来从未有过的定价频率。”
物流端压力同样显现。上海、宁波两港至鹿特丹航线的集装箱运价在三月底跳涨至每标准箱2850美元，环比上涨19.2%。部分班轮公司已将光伏组件列为高运价优先级货物，导致小型贸易商不得不支付额外插舱费以保障船期。尽管如此，中国光伏组件出口仍维持满产状态，三月国内组件产量达48.6吉瓦，开工率保持在89%的历史高位。
与此同时，新兴市场采购节奏明显加快。沙特阿拉伯三月从中国进口光伏组件1.9吉瓦，环比增长41.3%，主要用于其北部在建的多个大型光伏电站项目。巴西、印度两国合计进口量达3.7吉瓦，两国的本土制造关税缓冲期即将到期，促使进口商抢在政策调整前集中下单。三月中国对全球光伏组件出口总量达28.4吉瓦，同比增长24.1%，单月出口额回升至48.7亿美元，时隔四个月重新站上45亿美元关口。
“定价权正从买方市场向卖方倾斜，二季度议价空间预计收窄至2%以内。”
行业分析指出，欧洲碳关税过渡期窗口仅为九个月，后续订单能否延续高价状态，取决于欧盟本土组件库存消化速度以及航运成本变动。当前欧洲主要港口的组件库存约10.3吉瓦，处于中等偏低水平，为后续高价出口提供了基本面支撑。
